Распродажи акций укрепляют йену | 13 августа 2015

Накануне американская валюта попала под волну распродаж – индекс долларовой корзины USDX завершил торговые сутки на отметке 96.35. Пара EUR/USD на 1.05% на фоне распродаж на европейских фондовых площадках. Инвесторы закрывали длинные позиции на рынках акций и переводили капиталы на рынок облигаций, что поддержало спрос на евро. Пара GBP/USD по итогам дня потяжелела на 0.23% на фоне стабилизации цен на нефть. Министерство энергетики США отрапортовало о сокращении запасов сырой нефти третью неделю подряд, что способствовало консолидации марки Brent возле психологического уровня 50$/баррель. Пара USD/JPY по итогам дня похудела на 0.74% на фоне закрытия сделок carry trade из-за распродаж на японском фондовом рынке.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

02.50 мск. Япония: Изменение объема заказов на машины и оборудование за июнь (предыдущее значение 0.6% м/м; прогноз -4.9% м/м).

15.30 мск. США: Изменение объема розничной торговли за июль (предыдущее значение -0.3% м/м; прогноз 0.5% м/м).

15.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за август (предыдущее значение 270К; прогноз 272К).

EUR/USD:

В первой половине дня не ожидается публикации важной макроэкономической статистики и в этой связи следует обратить внимание на динамику долгового рынка. Накануне наблюдалось расширение отрицательного дифференциала доходностей государственных облигаций Германии и США, что является позитивным фактором для американской валюты. В этой связи инвесторы могут начать частично фиксировать прибыль по длинным позициям, что окажет некоторое давление на единую европейскую валюту. Во второй половине дня Соединенные Штаты опубликуют релиз по розничным продажам за июль. На минувшей неделе мы получили позитивные данные по продажам автомобилей, что указывает на позитивный отчет по продажам в ритейл-секторе. Позитивная динамика на рынке труда подтверждает эту тенденцию – безработица в Штатах сократился до докризисных уровней. Однако нельзя обойти стороной слабые данные по потребительской уверенности от Conference Board – в июле показатель упал до минимального уровня за последние 9 месяцев, что указывает на низкую потребительскую активность. В этой связи, не стоит рассчитывать на выход данных лучше медианы прогнозов и этот фактор не окажет поддержки американскому доллару. Также нельзя забывать и то, что единая европейская валюта уже два дня подряд игнорируют слабую макроэкономическую статистику, что указывает на присутствие сильных покупателей на рынке и в этой связи существующая тенденция, скорее всего, продолжиться, нежели изменится тренд. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Buy на снижении котировок в область 1.1135/1.1110 и фиксировать прибыль на отметке 1.1185. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.1130 - 1.1096 и уровни сопротивления: 1.1216 -1.1096.

GBP/USD:

В течение дня следует ожидать развития боковой тенденции. С одной стороны, опубликованный накануне релиз по рынку труда разочаровал слабыми данными по заработным платам. Итоговый показатель выше чуть хуже консенсус-прогноза, что в совокупности со снижением цен на энергоносители, будет способствовать замедлению инфляции на туманном Альбионе. Слабая инфляция является негативным фактором для валюты, в данном случае для британского фунта. Дифференциал доходностей краткосрочных и долгосрочных государственных облигаций Великобритании после публикации данных по рынку труда продемонстрировал рост, что является лучшим доказательством негативного влияния слабых данных на инфляцию. С другой стороны, как было отмечено ранее, Соединенные Штаты сегодня не смогут порадовать инвесторов сильными данными по розничным продажам, что также не окажет поддержки “быкам”. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.5550 -1.5660. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5592 - 1.5551 и уровни сопротивления: 1.5625 – 1.5673.

USD/JPY:

В первые часы азиатской торговой сессии можно ожидать умеренного роста котировок в область 124.40/124.65 на фоне коррекции на мировых рынках акций. Накануне наблюдались значительные распродажи на ведущих фондовых площадках и на американском рынке в последний час торговой сессии инвесторы закрывали короткие позиции. Однако этот краткосрочный рост следует рассматривать как возможность для наращивания позиций на продажу по трем причинам. Во-первых, на фондовых площадках можно ожидать продолжения негативной тенденции, что вызовет спрос на японскую йену, как валюту фондирования. Накануне на американском рынке акций в лидерах роста был коммунальный сектор, который традиционно относится к числу “защитный секторов”, а в лидерах снижения был финансовый сектор. Эта динамика прямо указывает на “медвежий” тренд и низкий “аппетит” инвесторов к риску. Во-вторых, на долговом рынке наблюдается умеренное сокращение спрэда доходностей государственных облигаций Японии и США, что также играет на руку “медведям”. В-третьих, как было отмечено выше, из соединенных штатов сегодня не стоит ожидать выхода данных по розничным продажам лучше консенсус-прогноза, что также не окажет поддержки американской валюте. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 124.40/124.65 и фиксировать прибыль на отметке 123.65. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 124.12 – 123.74 и уровни сопротивления: 124.45 – 125.06.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.