Перспективы регулирования Форекс в России

1 апреля 2013 года на рассмотрение Государственной Думы Федерального Собрания Российской Федерации в качестве законодательной инициативы депутатами Государственной Думы А.М.Бабаковым и В.Б.Шестаковым был внесен проект федерального закона «О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» и отдельные законодательные акты Российской Федерации» (в части правового регулирования дилерской деятельности на внебиржевом рынке Форекс), который должен вступить в силу с 1 января 2014 года. 11 июня 2013 года закон был принят в 1 чтении.

Новый закон предлагает следующее определение: «Международный рынок Форекс - совокупность сделок, заключаемых как на территории Российской Федерации, так и за ее пределами, предметом которых является валюта Российской Федерации и (или) иностранная валюта по ценам, зависящим от спроса и предложения (свободным ценам), и финансовый результат по которым равен изменению цены сделки. Внебиржевой рынок Форекс - совокупность не подлежащих регистрации на бирже сделок, заключаемых форекс-дилерами, и предметом которых являются внебиржевые расчетные производные финансовые инструменты, а базисным активом является котировка валютной пары».

В тексте закона также содержатся определение Форекс-дилера и сделки, заключенной на внебиржевом рынке Форекс. Так, форекс-дилером является юридическое лицо, зарегистрированное в установленном порядке на территории Российской Федерации, на основании лицензии, выданной федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, и являющимся членами единого общероссийского объединения форекс-дилеров. Сделкой, заключенной на внебиржевом рынке Форекс, в целях настоящего Федерального закона признается договор, являющийся внебиржевым расчетным производным финансовым инструментом, базисным активом которого является котировка валютной пары, определяемая на основании цен на валюту, формируемых на международном рынке Форекс, и заключенный, в том числе, с использованием информационно-телекоммуникационных технологий, и требованиями к которому являются указание на валюты, составляющие валютную пару, в отношении которой совершается соответствующая операция, количество единиц валюты, тип сделки (на повышение или на понижение), способ и срок исполнения сделки форекс-дилером. Сторонами данного договора являются форекс-дилер и физическое или юридическое лицо (клиент форекс-дилера).

Одним из наиболее важных постулатов документа можно считать введение судебной защиты на операции, проведенные на внебиржевом финансовом рынке: «Споры клиентов форекс-дилеров и форекс-дилеров, связанные с участием в сделках, заключенных на внебиржевом рынке Форекс, рассматриваются в суде».

Ключевой особенностью регулирования рынка Форекс в России в случае принятия документа станет то, что наряду с государственным регулированием, регулирование дилерской деятельности на внебиржевом рынке Форекс также осуществляется единым общероссийским объединением форекс-дилеров, созданным в форме саморегулируемой организации, действующей в соответствии с положениями ФЗ «О саморегулируемых организациях» и принятыми в соответствии с ними нормативными правовыми актами. Согласно проекту закона форекс-дилер будет обязан уплачивать вступительный, ежемесячный, а также взнос в компенсационный фонд СРО. По словам экспертов, такие меры могут заметно сократить количество компаний, осуществляющий деятельность на этом рынке, но ожидания свидетельствуют о том, что на рынке останутся в основном крупные компании, обладающие большой финансовой устойчивостью.

В рамках нового закона также планируется устранить неразрешенности, связанные с налоговым аспектом регулирования. Финансовый инструмент, базисным активом которого является котировка валютной пары, формируемая на основании цен, определяемых на международном рынке FOREX, будет отнесен к финансовым инструментам срочных сделок. Кроме того, «Профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие дилерскую деятельность на внебиржевом рынке Форекс, включая банки, вправе уменьшить налоговую базу, исчисленную в соответствии со статьей 274 настоящего Кодекса, на сумму убытка, полученного по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, не обращающимися на организованном рынке.». В случае принятия законопроекта, сделки, совершаемые на внебиржевом рынке Форекс, можно будет законно классифицировать как операции с финансовыми инструментами срочных сделок, в связи с чем указанная деятельность будет подпадать под налогообложение налогом на прибыль в соответствии со ст. 301-310 Налогового кодекса Российской Федерации.

Предполагается, что законопроект уступит в силу не ранее 1 января 2014 года, после чего сделки с применением контрактов на разницу будут внесены в российское правовое поле. Эксперты отмечают, что данный факт может значительно повысить прозрачность российского внебиржевого валютного рынка, а также безопасность его участников.