Преимущества ПАММ-счетов

Неопытный трейдер, не желающий на первых порах рисковать, торгуя на рынке Форекс самостоятельно, может воспользоваться ПАММ-счетом. Название этого термина произошло от английской аббревиатуры PAMM (Percent Allocation Management Module), что в буквальном переводе означает модуль управления процентным распределением. При этом ПАММ-счет представляет собой разновидность управляемого счета на Форекс, предназначенного для того, чтобы определенное число инвесторов имело возможность инвестировать в него свои средства.

Управление ПАММ-счетом, как правило, доверяют опытному трейдеру, который может только торговать, но ни снимать и ни переводить денежные средства с управляемого счета, принадлежащего инвестору (доверителю). При этом управляющий ПАММ-счетом производит также операции и со своим собственным счетом, т.е. рискует не только чужими, но и своими деньгами, что снижает вероятность безответственного управления средствами. За управление ПАММ-счетом управляющему выплачивается вознаграждение в виде доли от прибыли, получаемой при закрытии сделки.

В случае закрытия торговой позиции с прибылью ее распределяют между инвесторами ПАММ-счета пропорционально доле вложенных ими средств. Если же позиция закрывается с убытками, то их также чаще всего распределяют аналогичным образом, но иногда часть убытков (например, 50% от суммы) берет на себя управляющий ПАММ-счетом.

Таблица 1. Распределение дохода между инвесторами ПАММ-счета после закрытия торговой позиции с прибылью, в тыс. долл.

Индивидуальные инвесторы	Средств на счету в момент открытия позиции	Доля средств, принадлежащих  инвестору, в %	Средства на счету в момент закрытия позиции с 5% прибылью	Вознаграждение управляющего (25% от прибыли)	Средства на счету после выплаты вознаграждения управляющему
Инвестор 1	60,0	30,0	63,0	0,750	62,250
Инвестор 2	50,0	25,0	52,5	0,625	51,875
Инвестор 3	40,0	20,0	42,0	0,500	41,500
Инвестор 4	30,0	15,0	31,5	0,375	31,125
Инвестор 5	20,0	10,0	21,0	0,250	20,750
Итого на ПАММ-счете	200,0	100,0	210,0	2,500	207,500

Источник: расчеты автора

На основе данных таблицы 1 нетрудно подсчитать, что в случае закрытия позиции с 5% прибылью чистый доход каждого из пяти инвесторов после выплаты вознаграждения (в размере 25% от прибыли) управляющему составит:

207,5/200,0*100-100 =3,75%

На диаграммах 1 и 2 показано, как изменяется сумма средств у инвесторов с момента открытия и после закрытия ПАММ-счета с 5% прибылью и выплаты вознаграждения управляющему.

 

Диаграмма 1

 

Диаграмма 2

 

 

Таким образом, вложив средства в ПАММ-счет, инвестор за определенную плату получает услуги опытного трейдера. Однако еще больше преимуществ дает вложение одним инвестором средств в несколько ПАММ-счетов, поскольку это позволяет снизить риск за счет его усреднения. Правда, для этого инвестору нужно иметь достаточно большой объем средств, поскольку работающие с ПАММ-счетами трейдеры, как правило, не берут в управление суммы менее 10 тыс. долл.

Допустим, инвестор 1 использует для торговли на Форекс сразу пять счетов, по которым в результате закрытия сделки была получена различная доходность (см. таблицу 2). . Посмотрим, как усредняется в этом случае риск, а, следовательно, и получаемая инвестором прибыль. Если бы инвестор использовал бы только один ПАММ-счет 5, то тогда он получил бы убыток в размере 2,50%, в то время как использование сразу пяти ПАММ-счетов позволило ему после закрытия позиции заработать прибыль в размере 3,6%. С учетом выплаты по каждому ПАММ-счету (кроме убыточных) вознаграждения за управление средствами в размере 25% от прибыли, чистый доход инвестора по всем вложенным средствам составил 2,6%.

Таблица 2. Усреднение получаемой прибыли при использовании нескольких ПАММ-счетов одним инвестором, в тыс. долл.

Счета	Средства инвестора 1 на ПАММ-счете	Доходность закрываемой позиции, в %	Средства инвестора 1 в момент закрытия позиции, в тыс. долл.	Средства инвестора после выплаты вознаграждения управляющему (25% от прибыли)	Прибыль инвестора, в %
ПАММ-счет 1	30,0	7,5	32,25	31,69	5,62
ПАММ-счет 2	25,0	5,0	26,25	25,94	3,75
ПАММ-счет 3	20,0	2,5	20,50	20,38	1,88
ПАММ-счет 4	15,0	-1,0	14,85	14,85	-1,00
ПАММ-счет 5	10,0	-2,5	9,75	9,75	-2,50
Итого средств инвестора 1 по всем ПАММ-счетам	100,0	3,6	103,6	102,60	2,60

Источник: расчеты автора

Вы можете оценить все преимущества ПАММ-счетов в новейшей инвестиционной платформе «Flagman Invest». Станьте управляющим и получайте дополнительный доход от торговли на Форекс!